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Initiation à la production de rendement (Yield Farming)

Stalina
12 mn

La production de rendement  (aussi connu sous son nom anglais de “yield farming”) est une méthode permettant de générer davantage de crypto avec vos crypto actifs. Le processus implique que vous prêtiez vos actifs numériques à d'autres personnes grâce à la puissance de programmes informatiques connus sous le nom de contrats intelligents.

Les détenteurs de crypto-monnaies ont la possibilité de laisser leurs actifs inactifs dans un portefeuille ou bien de les lier à un contrat intelligent pour contribuer au financement de liquidité. Le rendement vous permet de bénéficier et d'obtenir des rémunérations pour votre crypto-monnaie sans en dépenser davantage. Cela semble assez facile, non ?

Eh bien, tenez bon, car ce n'est pas si simple et nous ne faisons que commencer. 

Les Yields farmers utilisent des tactiques très avancées afin d'améliorer les rendements.

Ils déplacent constamment leurs crypto-monnaies parmi une variété de plateformes afin d'optimiser leurs revenus. Après une rapide recherche sur Google, on peut se demander pourquoi il n'y a pas plus de contenu autour des stratégies et pourquoi ces yield farmers sont si hermétiques quant aux procédés de production de rendement les plus performants.

La réponse est très simple : plus le nombre de personnes informées sur une stratégie est important, moins elle est efficace. La production de rendement est le territoire sans loi de la finance décentralisée (DeFi), où les farmers se disputent l'opportunité de cultiver les produits à plus haut rendement. 

En novembre 2021, 269 milliards de dollars d'actifs cryptographiques étaient bloqués dans DeFi, soit une augmentation impressionnante de près de 27 % en valeur par rapport au mois d'octobre de la même année.

La montée en puissance de la génération de rendement de DeFi montre que l'excitation du marché des crypto-monnaies s'est étendue bien au-delà des jetons de type " memes "et a su se développer de bien plus d'une manière. Mais alors, que faut-il exactement pour être un yield farmer ?

Quels types de rendements pouvez-vous espérer ? Par où commencer? Nous vous guiderons à travers tout ce que vous devez savoir afin de vous offrir plus de clarté.

Qu'est-ce que le Yield Farming ?

Également appelé "production de rendement ", le "yield farming" est une méthode permettant de générer des profits en utilisant vos crypto-monnaies au lieu de les laisser inutilisées sur un compte ou sur un portefeuille de crypto-monnaies. En bref, il s'agit de placer vos crypto actifs sur des plates-formes offrant des services de prêt et d'emprunt et d'en tirer une rémunération.

Le Yield farming est similaire aux prêts bancaires ou aux obligations dans la mesure où vous devez rembourser les fonds avec des intérêts à l'échéance du prêt. Le Yield farming fonctionne de la même manière, mais dans ce scénario, les banques sont remplacées par des détenteurs de crypto comme vous et moi dans un environnement décentralisé. Le Yield farming est une forme d'investissement en cryptos dans laquelle les "crypto-monnaies inactives" qui auraient autrement été détenues sur un échange ou un portefeuille sont employées pour procurer des liquidités dans les protocoles DeFi en échange d'un rendement. 

Le Yield farming n'est pas possible sans pools de liquidité ou liquidity farming. Alors, qu'est-ce qu'un pool de liquidité ? Il s'agit essentiellement d'un contrat intelligent qui contient des fonds. Les pools de liquidité fonctionnent avec des utilisateurs appelés fournisseurs de liquidité (LP) qui ajoutent des fonds aux pools de liquidité. Vous trouverez ci-dessous de plus amples informations sur les pools de liquidité, les fournisseurs de liquidité et les teneurs de marché automatisés.

Comment fonctionne le Yield Farming ?

Les pools de liquidité (contrats intelligents contenant de l'argent) sont utilisés par les plateformes de generation de rendement afin d'offrir à leurs crypto investisseurs des méthodes fiables pour générer des revenus passifs en prêtant leurs fonds ou leurs crypto-monnaies à l'aide de contrats intelligents.

De la même manière que les gens créent des obligations pour rembourser une maison et paient ensuite des intérêts à la banque pour le prêt, les utilisateurs peuvent puiser dans un pool de prêts décentralisés pour payer les obligations.

Le Yield farming est un type d'investissement qui implique l'utilisation d'un fournisseur de liquidités et d'un pool de liquidités afin de faire fonctionner un marché DeFi. 

-Un fournisseur de liquidités est une personne ou une entreprise qui met de l'argent dans un contrat intelligent.
-Le pool de liquidité est un contrat intelligent rempli d'argent.

Les fournisseurs de liquidités, également connus sous le nom de teneurs de marché, sont chargés de placer des fonds dans des pools de liquidités permettant aux vendeurs et aux acheteurs de réaliser des transactions aisément en exécutant un accord acheteur-vendeur à l'aide de contrats intelligents. Les fournisseurs de liquidités gagnent une récompense pour avoir fourni des liquidités au pool.

La production de rendements repose sur les fournisseurs de liquidités et les pools de liquidités, qui sont les fondements de cette industrie. Ceux-ci fonctionnent en jalonnant ou en prêtant des crypto-actifs sur des protocoles DeFi en vue de percevoir des intérêts ou des crypto-monnaies supplémentaires.

Cela ressemble à la façon dont les sociétés de capital-risque investissent dans des actions à haut rendement, une pratique qui consiste à investir dans des actions qui offrent de meilleurs résultats à long terme.

Les Yield farmers vont fréquemment déplacer leur argent entre divers protocoles à la recherche de rendements élevés. Pour cette raison, les plateformes de DeFi peuvent également utiliser d'autres incitations économiques pour attirer davantage de capitaux sur leur plateforme, car une plus grande liquidité tend à attirer davantage de liquidités. La méthode de distribution des gains sera déterminée par la mise en œuvre spécifique du protocole. Selon la loi de du Yield farming, les fournisseurs de liquidité sont récompensés pour la quantité de liquidité qu'ils apportent au pool.

Comment sont calculés les rendements du Yield Farming ?

Les rendements estimés sont calculés sur un modèle annualisé. Cela permet d'estimer les rendements que vous pouvez espérer tout au long d'une année. La principale différence entre les deux est que les taux annuels en pourcentage (APR) ne tiennent pas compte des intérêts composés, alors que le rendement annuel en pourcentage (APY) le fait. Les intérêts composés sont le processus de réinvestissement des bénéfices actuels pour obtenir des résultats plus importants ( à savoir des rendements). La plupart des modèles de calcul ne sont que des estimations. Il est difficile de calculer avec précision les rendements a venir car il s'agit d'un marché dynamique et les rendements peuvent fluctuer rapidement, entraînant une baisse de la rentabilité. Le marché est assez volatile et risqué tant pour les emprunteurs que pour les prêteurs.

Avant de vous lancer, comprenez les risques liés au Yield farming.

Malgré les avantages potentiels évidents, La production de rendement comporte des défis. Le Yield Farming n'est pas facile. Les techniques les plus efficaces sont assez complexes et ne sont recommandées qu'aux utilisateurs expérimentés ou aux experts qui ont accompli un travail de recherche.

Voici les différents risques :

Les contrats intelligents

Les contrats intelligents sont des accords informatisés qui mettent automatiquement en œuvre les termes de l'accord entre les parties et des règles prédéfinies. Les contrats intelligents suppriment les intermédiaires, sont moins coûteux à exploiter et constituent un moyen plus sûr de réaliser des transactions. Cependant, ils sont vulnérables aux vecteurs d'attaque et aux bugs présents dans le code.

Risques de liquidation

Les plateformes DeFi, comme les plateformes de financement traditionnelles, utilisent les dépôts des clients pour créer des liquidités sur leurs marchés. Cependant, si la valeur de la garantie tombe en dessous du prix du prêt, vous serez liquidé. Les garanties sont sujettes à la volatilité, et les positions d'emprunt sont vulnérables à une sous-collatéralisation lors des fluctuations du marché.
Si vous empruntez XX garanti par YY, une hausse de la valeur de XX obligerait à liquider le prêt puisque la valeur de la garantie YY serait inférieure à la valeur du prêt XX.

DeFi Rug Pulls

Dans la plupart des cas, les rug pulls sont des escroqueries de sortie évidentes qui visent à séduire les investisseurs avec un projet prometteur bien fabriqué afin d'attirer les investisseurs. 

Un rug pull crypto se produit lorsque des développeurs créent un jeton jumelé à une crypto-monnaie de valeur. Lorsque les fonds affluent dans le projet et que le prix augmente, les développeurs saisissent alors autant de liquidités que possible, entraînant des pertes pour les investisseurs restés sur place.

Perte impermanente

Une perte impermanente se produit lorsqu'un fournisseur de liquidités dépose sa crypto-monnaie dans un pool de liquidités et que le prix change en quelques jours. Le montant d'argent perdu à la suite de ce changement est ce qu'on appelle une perte impermanente. Cette situation est contre-intuitive mais cruciale à appréhender pour les fournisseurs de liquidités.

Faites preuve de prudence en vous lançant dans le Yield Farming

Si vous n'avez aucune connaissance préalable du monde des crypto-monnaies, se lancer dans le Yield Farming peut être une entreprise périlleuse. Vous pourriez perdre tout ce que vous avez investi dans le projet. Le Yield farming est une industrie volatile qui évolue rapidement. Si vous souhaitez vous lancer dans la production de rendement, assurez-vous de ne pas investir plus d'argent que vous ne pouvez vous le permettre. Ce n'est pas pour rien que le Royaume-Uni a récemment mis en place une réglementation sérieuse en matière de crypto-monnaies.

Que réserve l'avenir pour le Yield Farming?

Nous espérons qu'après avoir lu cet article, vous aurez une compréhension beaucoup plus approfondie du Yield Farming et avoir répondu à certaines de vos questions.

En résumé, le Yield farmin utilise les fonds des investisseurs pour créer des liquidités sur le marché en échange de rendements. Son potentiel de croissance est important, mais il n'est pas exempt de défauts.

Que peut encore nous réserver la révolution financière décentralisée ? Il est difficile d'anticiper les applications futures qui pourraient émerger sur la base de ces composants actuels. Cependant, les protocoles de liquidité transparents et les autres technologies DeFi font progresser la finance, la cryptoéconomie et l'informatique.

Assurément, les marchés monétaires DeFi ont la capacité de contribuer au développement d'un système financier plus ouvert et inclusif, accessible à toute personne disposant d'une connexion Internet.